A nivel empresarial y económico, constantemente se toman decisiones en torno a la realización de inversiones financieras. El objetivo suele ser potenciar los resultados de la empresa, invertir en nuevos proyectos o negocios, mejorar la distribución de planta o incluso optimizar los modelos organizacionales de los departamentos ya existentes en la empresa. Por ello es importante conocer qué es el periodo de recuperación de la inversión o capital, el cual nos dice el tiempo estipulado en el que se puede recuperar una inversión inicial.
¿Cómo se determina el periodo de recuperación? ¿Qué nos permite saber sobre un proyecto? ¡Sigue leyendo para descubrirlo!
¿Qué es el periodo de recuperación de la inversión?
El periodo de recuperación de la inversión (PRI), también llamado período de recuperación de la inversión, es el tiempo estipulado en el que una empresa puede recuperar el dinero y los activos totales gastados en una inversión realizada
Tanto si se busca qué es el período de recuperación de la inversión como qué es el periodo de recuperación de la inversión, ambas grafías son correctas en español y hacen referencia al mismo concepto financiero.
Es también referido como «payback«, y sirve como una herramienta que determina la factibilidad de llevar a cabo un nuevo proyecto o negocio; de hecho, las empresas evitan los periodos de recuperación largos, ya que no resultan rentables.
Elementos del periodo de recuperación
Para poder efectivamente conocer qué es el periodo de recuperación, se deben tener en cuenta los elementos que permitirán calcular estos datos:
Inversión inicial
Se refiere a la cantidad total de dinero que se requiere para darle inicio al nuevo proyecto en el que se quiere invertir. La inversión inicial, a su vez, se puede obtener a través de la estimación de costos y el flujo neto de efectivo. En muchos casos, esta inversión inicial forma parte de las inversiones permanentes de la empresa, ya que implica activos que permanecerán en uso durante varios años.
Estimación de costos
Se estima la cantidad total de recursos financieros y monetarios necesarios para la realización de cierta actividad.
Flujo neto de efectivo
Estos flujos netos se refieren a todas aquellas utilidades y ganancias que puede obtener un negocio o proyecto al final del tiempo específico y determinado. Se toma en cuenta la cantidad de unidades a vender, los precios por unidad, los impuestos y otros factores similares.
Métodos para calcular el payback
Conocer cómo calcular el período de recuperación de la inversión y saber qué es el período de recuperación en cada proyecto permite comparar distintas opciones antes de invertir. Existen dos métodos principales para calcular el periodo de recuperación financiera, tanto de forma manual como en Excel: el payback contable y el payback descontado.
Payback contable
El payback contable se podría considerar como el principal método de cálculo en el área, y resulta bastante famoso y utilizado porque es muy intuitivo y fácil de emplear.
Para calcular el payback contable:
- Debes tener todos los costos que se relacionan con la inversión.
- Debes definir el promedio mensual del flujo de caja en un tiempo específico (tu elección).
- Divides la inversión inicial por el resultado anterior.
- ¡Ya tienes el payback contable de tu proyecto!
La fórmula del payback contable cuando los flujos de caja son constantes es:
Payback contable = Inversión inicial / Flujos de caja
Por ejemplo: si realizamos una inversión de 10.000 euros y obtenemos un flujo de caja neto promedio anual de 1.000 euros, el payback sería:
10.000 / 1.000 = 10 años.
(Se tardarían 10 años en recuperar la inversión)
La fórmula del payback contable cuando los flujos de caja NO son constantes es:
Payback contable = a + (i0 – b) /Ft
donde:
- a: periodo inmediatamente anterior a recuperar la inversión
- b: suma de todos los flujos de caja hasta el periodo a
- i0: inversión inicial
- Ft: valor del flujo de caja en el periodo en el que se recupera la inversión
Desventajas del cálculo
- No expresa o indica claramente la rentabilidad del proyecto.
- No toma en cuenta el valor presente del total de dinero empleado en el tiempo.
- Ignora el flujo de efectivo obtenido cuando se recupera la inversión.
Payback descontado
Una vez que sabemos qué es el periodo de recuperación mediante el método contable, conviene conocer también su variante dinámica: el payback descontado. Este método es completamente dinámico y permite determinar ese momento en el que se puede recuperar la inversión, aunque es considerado una variante del payback contable que, a diferencia de este, sí tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Así, el payback descontado o plazo de recuperación descontado determinará el momento en el que se recupera el dinero de una inversión teniendo en cuenta los efectos del paso del tiempo en el dinero. Es decir, descontando cada flujo de caja al valor presente con una tasa de descuento.
En palabras básicas, el payback descontado será igual al payback simple, pero antes de sumar los flujos, lo pasaremos a «dinero de hoy» porque, por ejemplo, 20 euros no valen lo mismo hoy que hace 25 años.
La «fórmula del dinero hoy» es:
Flujo actualizado = flujo / (1+r)^t
donde:
- r: tasa de descuento (por ejemplo, el 10%=0,10)
- t: año (1, 2, 3…)
Después, tendrás que sumar los flujos actualizados:
- Año 1: 2500 / 1,1^1= 2273
- Año 2: 2500 / 1,1^2= 2066
- Año 3: 2500 / 1,1^3= 1878
Por último, lo comparas con la inversión. Por ejemplo, si la inversión inicial es de 10.000 euros:
- Después del año 1 → acumulado = 2273
- Después del año 2 → acumulado = 4339
- Después del año 3 → acumulado = 6217
Desventajas del cálculo
- No expresa la rentabilidad del proyecto.
- Ignora el flujo de efectivo cuando la inversión es recuperada.
¿Cuándo se utiliza el periodo de recuperación?
El periodo de recuperación suele utilizarse como un criterio a tener en cuenta a la hora de elegir qué y dónde invertir o en qué proyectos financieros embarcarse. Gracias a saber qué es el periodo de recuperación de la inversión y cómo se calcula, podrás anticipar en cuánto tiempo recuperarás el capital invertido, lo que convierte la decisión en algo mucho más seguro.
Por ejemplo, una inversión con garantía de rápida recuperación puede ser más segura y atractiva para empresas e inversores, mientras que una inversión donde la recuperación del capital inicial sea más costosa, puede resultar menos llamativa.
Ejemplo de periodo de recuperación
Para saber cómo calcular el periodo de recuperación en Excel o con cualquier otro método, es útil repasar un ejemplo sencillo.
¿Quieres ver cómo se calcula el periodo de recuperación paso a paso? ¡Sigue este ejemplo!
Inversión inicial: 8.000 euros
Flujos de caja anuales: 2.000 euros cada año
- Sumamos los flujos
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Año 1 → 2.000 (acumulado: 2.000)
-
Año 2 → 2.000 (acumulado: 4.000)
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Año 3 → 2.000 (acumulado: 6.000)
-
Año 4 → 2.000 (acumulado: 8.000)
-
- En el cuarto año, recuperamos los 8.000 euros invertidos.
Conocer qué es el periodo de recuperación de una inversión le permite a la empresa, o al empresario, valorar qué tan fiable resulta un proyecto en el tiempo y evitar así pérdidas financieras. Dominar este tipo de indicadores es clave en la gestión financiera y en la evaluación de proyectos de inversión, dos áreas en las que puedes formarte y capacitarte oficialmente con Euroinnova. ¡Descúbrelo en los cursos que te proponemos a continuación!
